Šikovná Nvidia a smutný Disney

Ze světa 🌎

Poslední dobou jsem se nějak zaseknul v Americe. V červnu jsem tady pěl ódu na NVIDIA, kdy se dostala na bilionovou hodnotu (i když se obchodovala za astronomicky nebezpečný P/E poměr 207). Všichni očekávali pokračování v krasojízdě a firma nezklamala. Výrobce čipů pro AI za Q2 překonal plánované tržby o neuvěřitelných 2,3 miliard dolarů – aby to nezapadlo – ne dosáhl, ale překonal „o“, klobouček teda.

Absolutní číslo 13,5 giga představuje dvojnásobek loňské částky a „jen“ o 88 % více než v prvním čtvrtletí. A maluje si ještě větší růst do budoucna. Nicméně během měsíce se hodnota akcie propadla o 18 % (s aktuálně stále vysokým P/E 100) od svého maxima, protože má potíže přilákat nové investory. Je to takový test podpory. Pokud ji získá, bude zase příležitost pro růst.

Z domova 🇨🇿

A ještě krátce z domova. Vláda schválila návrh rozpočtu na příští rok. Chystá se zatnout sekeru 252 mld. korun. Je to ale závislý na konsolidačním balíčku, který ještě bude předmětem velkých diskuzí v Parlamentu. Pokud všechno klapne, tak by poprvý od 2016 měly výdaje státu klesnout. A to i přesto, že se vláda chystá splnit výdajový závazek na obranu ve výši 2 % HDP. Taky poprvý od vstupu do NATO v roce 1999. Za mě palec nahoru. 👍

ČNB nijak překvapivě ponechala ve středu sazby na stávající úrovni (repo 7,0 %). Co překvapivé bylo, byly hlasy v radě, které se nebránily ještě letos lehkému snížení. Je to zvláštní, když má ČNB ke svému inflačnímu cíli sakra daleko, oproti Fedu nebo ECB (a ty se k tomu nechystají). A to si ještě v červenci Příkopští malovali inflaci na začátek příštího roku v pásmu 2–4 % (aktuálně 8,5 %). Tomu už pak nerozumím vůbec.

Jinak hlavní třídy investičních aktiv opět poklesly.

Borec na konec 👍

Borcem za září není překvapivě NVIDIA, ale dolar. Protože vytrvale bojuje. 🤛

Zoufalcem měsíce je Walt Disney. Ne starý pán, ale společnost obchodovaná na burze. Ne za to, že se nijak překvapivě nedaří jejich kabelovce a že i Disney+ je ve velký ztrátě. Ale že se to snaží zalepit plánovanýma investicema do zábavních parků a zážitkových plaveb. Buď je core business už někde jinde, anebo se na něj nesoustředěj. No nevim, co je horší. 👎